Компания IBM сообщила, что планирует разделение на две части, с созданием публичной дочерней компании из своего подразделения услуг управляемой инфраструктуры Global Technology Services (GTS).
IBM собирается провести отделение GTS в безналоговом режиме, завершив его к концу 2021 года. Будущая дочерняя компания фигурирует под названием «NewCo», пока не получит официального. В связи с этой новостью, акции IBM выросли более чем на 6% в середине торговой сессии до 131,20 долларов.
IBM позиционирует NewCo, портфель заказов которой составляет 60 млрд. долларов, как «ведущую мировую компанию услуг управляемой инфраструктуры», имеющую более 4600 клиентов в 115 странах мира, включая более 75% компаний из списка Fortune 100. В 2019 году объем продаж GTS, предоставляющей услуги консалтинга, управления бизнес-процессами и приложениями, составил 27,36 млрд. долларов.
В составе IBM сохранится подразделение Global Business Services с оборотом 16,63 млрд. долларов, предоставляющее консалтинг по развитию бизнеса, стратегии и ИТ, помогая клиентам модернизировать существующие приложения.
На текущий момент совокупный бизнес услуг IBM занимает первую строчку в списке CRN «Solution Provider 500» 2020 года среди крупнейших поставщиков решений Северной Америки. Пока неизвестно, какая часть из 27,36 млрд. долларов годового объема продаж GTS перейдет в NewCo, но потенциально она может стать № 2 в списке SP500 после Accenture. Global Business Services, которая остается в IBM, будет № 7 после Accenture, NewCo, DXC Technology, Tata Consultancy, CDW и Cognizant.
«Это первый умный шаг, совершенный IBM за 20 лет. Они заходили не с той карты. Проблема с бизнес-моделью IBM в последние 20 лет та, что они соперничали с лучшими в своем классе продуктами и услугами, но при этом не были лучшими. Слабая часть бизнеса субсидировалась за счет сильной. Им нужно было разделиться 20 лет назад», — говорит Мартин Вулф (Martin Wolf), президент консалтинговой фирмы martinwolf M&A Advisors (Уолнат-Крик, шт. Калифорния), одного из ведущих специалистов по заключению инвестиционных сделок в канале.
Отделив NewCo, IBM сохраняет свое главное сокровище Red Hat с ее «лазерным прицелом» на рынок гибридного облака с потенциалом в 1 трлн. долларов, подчеркнул в пресс-релизе главный управляющий IBM Арвинд Кришна (Arvind Krishna).
«Сейчас подходящий момент для создания двух ведущих компаний рынка, нацеленных на то, что они делают лучше всего. IBM будет заниматься своей открытой гибридной облачной платформой и средствами ИИ. У NewCo будет больше возможностей для проектирования, обслуживания и модернизации инфраструктуры крупнейших в мире организаций. Обе компании улучшат свою траекторию роста, имея больше возможностей партнерства и использования новых возможностей, повышая ценность предложения для клиентов и доходность акционеров», — отметил Кришна.
Отделение GTS превратит гиганта с оборотом 71 млрд. долларов, более половины дохода которого приходится на услуги, в компанию «с главным прицелом на облачное ПО и решения, дающие высокую прибыльность», и более 50% портфеля в виде «регулярных доходов».
Помимо портфеля Red Hat и услуг Global Business Services, IBM сохранит также свой бизнес систем, портфель ПО больших данных, ИИ и безопасности и критически важные услуги общедоступного облака.
При отделении GTS должны быть соблюдены обычные условия закрытия сделки, включая регистрацию акций в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), налоговое заключение ее советника по юридическим вопросам и окончательное утверждение Правлением IBM. Две будущие компании рассчитывают выплачивать совокупные квартальные дивиденды не меньше, чем до разделения IBM.
Также компания сообщила, что в рамках реорганизации «упростит и оптимизирует свою операционную модель для большей оперативности и роста», перестроив модель регионального управления и структуру выхода на рынок, продолжая при этом консолидацию дублирующих услуг. Пока не ясно, будет ли это сопровождаться увольнениями.
